De Aziatische aandelenmarkten zijn vrijdag stevig in het rood gesloten, op weg naar hun slechtste week sinds april. De oorzaak ligt bij nieuwe handelsmaatregelen vanuit de Verenigde Staten, waar voormalig president Donald Trump zware importheffingen aankondigde op goederen uit tientallen landen. Beleggers zijn bovendien in afwachting van het Amerikaanse banenrapport dat later vandaag wordt gepubliceerd en mogelijk richting geeft aan het rentebeleid van de Federal Reserve.
De MSCI-index voor Azië-Pacific (exclusief Japan) daalde met 1,1% en staat daarmee op een weekverlies van 2,2%. In Zuid-Korea ging de KOSPI 3,5% omlaag, terwijl de Nikkei in Japan 0,6% verloor. Chinese blue chips daalden 0,7%, de Hang Seng-index in Hongkong leverde 0,8% in, en ook Taiwanese aandelen stonden onder druk (-0,5%).
Nieuwe tarieven ondermijnen marktsentiment
Donderdagavond ondertekende Trump een presidentieel decreet waarmee forse tarieven worden opgelegd aan import uit onder meer India (25%), Taiwan (20%), Thailand (19%) en Zuid-Korea (15%). Ook Canada wordt geraakt, met een verhoging van de heffingen naar 35% op producten die buiten het USMCA-handelsverdrag vallen. Mexico krijgt nog 90 dagen de tijd om tot een herzien akkoord te komen.
Volgens Thomas Rupf, Chief Investment Officer Azië bij VP Bank, schept het besluit slechts schijnzekerheid. “Hoewel enkele landen iets gunstigere voorwaarden krijgen, zijn de gevolgen voor de wereldeconomie overwegend negatief. We bewegen richting een tijdperk van structureel hogere handelsbarrières, wat economische groei kan schaden.”
Wall Street onzeker, focus op werkgelegenheid
De Amerikaanse beurzen konden donderdag de vroege winsten niet vasthouden. Beleggers verwerkten tegenvallende resultaten van Amazon, dat na beurs 6,6% verloor, en inflatiecijfers die wijzen op een mogelijke prijsdruk door de nieuwe heffingen.
Nasdaq- en S&P 500-futures daalden vrijdag met respectievelijk 0,2%. De Europese beurzen lijken eveneens lager te openen: de EuroStoxx 50-future stond 0,5% in de min bij aanvang van de handelsdag.
Cruciale cijfers later vandaag
Alle ogen zijn gericht op het Amerikaanse banenrapport over juli. Economen verwachten een banengroei van 110.000 en een lichte stijging van het werkloosheidspercentage naar 4,2% (van 4,1%). De uitkomst zal waarschijnlijk bepalend zijn voor het rentebesluit van de Federal Reserve in september.
Op dit moment schat de markt de kans op een renteverlaging in september op 39%, een flinke daling ten opzichte van 65% eerder deze week, blijkt uit de CME FedWatch Tool. De Fed liet woensdag de rente ongemoeid, maar benadrukte afhankelijk te blijven van inkomende data.
Valuta: sterke dollar, zwakke yen
De Amerikaanse dollar trok verder aan, geholpen door de afgenomen kans op een snelle renteverlaging. De dollarindex steeg deze week met 2,5%, de grootste wekelijkse winst sinds eind 2022.
De Japanse yen noteerde het grootste verlies onder de G10-valuta’s. De dollar klom naar 150,7 yen – het hoogste niveau sinds maart – nadat de Bank of Japan de rente ongemoeid liet en slechts voorzichtig klonk over verdere monetaire normalisatie.
De Canadese dollar bleef onder druk staan en bereikte het laagste niveau in tien weken, ondanks beperkte directe impact van de Amerikaanse tarieven.
Rente en grondstoffen stabiel
Op de obligatiemarkten bleven de rentes vrij stabiel. De 2-jaars Amerikaanse staatsrente noteerde op 3,951%, terwijl de 10-jaarsrente licht steeg naar 4,3781%.
Op de grondstoffenmarkten was het beeld gemengd. De olieprijzen herstelden licht na een eerdere daling van 1%. Amerikaanse WTI-olie noteerde op $69,36 per vat (+0,1%) en Brent steeg naar $71,80 per vat. Goud won 0,2% en kwam uit op $3.294 per ounce, gesteund door toenemende geopolitieke spanningen en zwakke marktsentimenten.
Vooruitblik
Met zowel geopolitieke spanningen als onzekerheid rond het rentebeleid neemt de nervositeit op de financiële markten toe. Beleggers kijken vandaag vooral naar het Amerikaanse banenrapport als volgende richtpunt. De uitkomst kan cruciaal zijn voor de richting van zowel de dollar als de wereldwijde aandelenmarkten in de komende weken.
