De Aziatische aandelenmarkten begonnen de week met een sterke stijging, aangevoerd door Chinese aandelen. Beleggers reageerden positief op de verwachting dat de Amerikaanse Federal Reserve binnenkort opnieuw de rente zal verlagen. Tegelijkertijd kijken markten vooruit naar de kwartaalresultaten van Nvidia, die woensdag bekend worden en cruciaal zijn voor het sentiment in de technologiesector.
Fed-signalen duwen renteverwachtingen omlaag
De gematigde toon van Fed-voorzitter Jerome Powell heeft de kans op een renteverlaging van 25 basispunten in september doen oplopen tot 84%, zo blijkt uit de futuresmarkt. Daarnaast wordt nu voor midden 2026 minstens 100 basispunten aan extra versoepeling ingeprijsd, wat de beleidsrente zou terugbrengen naar 3,25-3,5%.
Hoewel lagere rentes gunstig zijn voor de waarderingen op de aandelenmarkten, zien beleidsmakers daarmee ook grotere risico’s voor de Amerikaanse arbeidsmarkt en de economische groei. “Dit versterkt onze visie dat de Fed zal ingrijpen bij afnemende arbeidsvraag en dat het risico op een mondiale groeivertraging vooral in het derde kwartaal toeneemt,” aldus Bruce Kasman, hoofd economisch onderzoek bij JPMorgan.
Beleggers wachten daarnaast op het Amerikaanse PCE-inflatierapport, dat vrijdag verschijnt. Analisten rekenen op een kerninflatie van 2,9%, het hoogste niveau sinds eind 2023. “Een stijging in dienstprijzen en hogere tarieven kan de inflatie op jaarbasis richting 4% duwen,” waarschuwde Kasman.
De rente op Amerikaanse tienjaarsobligaties bleef stabiel op 4,268%, na vrijdag 7 basispunten te zijn gedaald. Later op maandag spreekt John Williams, president van de New York Fed, wat extra richting kan geven.
Sterke sessie in Azië, Chinese rally zet door
De MSCI-index voor Azië-Pacific (exclusief Japan) klom 1,5%, terwijl Chinese blue chips 1,4% stegen naar het hoogste niveau sinds medio 2022. De Chinese aandelenmarkt noteert in augustus al bijna 10% winst, gedreven door liquiditeitssteun van de overheid, ondanks aanhoudende zwakke binnenlandse vraag.
In Japan won de Nikkei 0,4%, terwijl Zuid-Korea en Australië respectievelijk 1,1% en 0,2% hoger sloten.
Alle ogen op Nvidia
De aandacht verschuift nu naar Nvidia, dat woensdag met cijfers komt. Analisten verwachten een winstgroei per aandeel van 48% en een omzet van 45,9 miljard dollar in het tweede fiscale kwartaal. Optiemarkten prijzen een mogelijke koersbeweging van 6% in beide richtingen in, wat invloed kan hebben op de bredere markt gezien Nvidia’s waardering van 4 biljoen dollar.
Extra focus ligt op leveringsvooruitzichten naar China en details over een recente deal met de Amerikaanse regering. Nvidia stemde ermee in om 15% van de omzet uit bepaalde chipverkopen in China af te dragen aan Washington. Tegelijkertijd kondigde president Donald Trump vrijdag aan dat de VS een belang van 9,9% in Intel koopt, goed voor 8,9 miljard dollar.
Valuta en grondstoffen
De dollar bleef maandag stabiel op 147,36 yen, terwijl de euro rond $1,1703 noteerde. De ECB lijkt de rente in september ongewijzigd te laten, maar overweegt extra verlagingen later dit jaar als de economische situatie verslechtert.
De daling van de dollar gaf goud extra steun; de prijs stond op 3.365 dollar per ounce. Olieprijzen bleven stabiel tot licht hoger, met Brent op 67,77 dollar per vat en WTI op 63,78 dollar. Het uitblijven van vooruitgang in onderhandelingen tussen Rusland en Oekraïne houdt de druk op de olieaanvoer intact.
